如何交易原油

了解您需要了解的關(guān)于原油市場(chǎng)投資的一切。

交易原油

原油在制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和能源生產(chǎn)中都有應(yīng)用，供應(yīng)多變且儲(chǔ)存量有限，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大影響，這些共同讓原油市場(chǎng)成為全球發(fā)展最快的市場(chǎng)之一。

如果不了解原油市場(chǎng)的獨(dú)特特征，交易者往往就無法充分利用這個(gè)動(dòng)蕩的市場(chǎng)中所蘊(yùn)含的交易機(jī)會(huì)。

原油交易的類型有哪些？

原油是一種從地下深處的石油儲(chǔ)備中獲得的自然資源。它由動(dòng)植物的尸體或化石在沙子和巖石層的掩護(hù)下沉積而形成。

原油生產(chǎn)國(guó)包括美國(guó)、北歐國(guó)家（北海）和OPEC（石油輸出國(guó)組織），該組織由沙特阿拉伯和伊朗等成員國(guó)組成。

原油定價(jià)的基準(zhǔn)有兩種：WTI和布倫特原油。

1. WTI

WTI是西德州輕質(zhì)原油的縮寫，這是一種產(chǎn)于美國(guó)的原油，也被稱為德州輕甜原油。所謂的“輕質(zhì)”，指的是它比大多數(shù)OPEC原油密度更小，而“甜”則指的是它的硫含量比較低。

2. 布倫特原油（BRENT）

簡(jiǎn)稱為布倫特，是一種產(chǎn)于北海的原油。布倫特原油也被形容為輕質(zhì)低硫原油，就像WTI一樣。

WTI與布倫特原油的價(jià)格相關(guān)性

WTI傳統(tǒng)上比布倫特原油價(jià)格更高，但隨著石油鉆探和水力壓裂技術(shù)的發(fā)展，WTI的價(jià)格總體趨于下降。這也被稱為美國(guó)頁(yè)巖革命，因?yàn)樵蜕a(chǎn)成本的下降也降低了美國(guó)對(duì)原油進(jìn)口的依賴。

這兩種油的價(jià)格往往是高度相關(guān)的。當(dāng)其中一種貶值，而另一種升值時(shí)，意味著可能出現(xiàn)了價(jià)格異常。例如，2011年2月，WTI和布倫特原油之間的價(jià)差已超過15美元（WTI價(jià)格為85美元/桶，布倫特價(jià)格為103美元/桶）。

 WTI的價(jià)格下跌是由于當(dāng)時(shí)北美內(nèi)陸地區(qū)不斷增加的原油過剩造成的，而布倫特原油的價(jià)格上漲則是由于當(dāng)時(shí)埃及和中東地區(qū)的內(nèi)亂造成的。

 什么主導(dǎo)著原油的價(jià)格?

原油是全球交易量最大的大宗商品之一，原油市場(chǎng)每天都發(fā)生著新的變化。

以下是影響油價(jià)的關(guān)鍵因素：

提取和精煉

原油的提煉和提煉過程費(fèi)用昂貴。由于石油儲(chǔ)備位于地下深處，從地下開采原油需要付出相當(dāng)大的代價(jià)。開采過程中的任何技術(shù)進(jìn)步或挫折都對(duì)原油價(jià)格有直接影響。

消費(fèi)和需求

原油最大的消費(fèi)國(guó)是美國(guó)，其次是日本、中國(guó)，以及德國(guó)和英國(guó)等歐洲工業(yè)國(guó)家，這些國(guó)家的工業(yè)和經(jīng)濟(jì)部門對(duì)原油的需求很大，因此，它們的需求會(huì)影響全球原油價(jià)格。

可獲得性和供給

無論供給如何變化，原油的可獲得性都會(huì)受到政治和經(jīng)濟(jì)因素的影響。通貨膨脹率、失業(yè)率和貧困率的上升，可能會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)水平的下降，使那些受影響的人無法負(fù)擔(dān)一些產(chǎn)品。政治動(dòng)蕩和叛亂也可能導(dǎo)致原油進(jìn)口的減少和進(jìn)口大宗商品的走私。

自然災(zāi)害和意外事件

諸如地震和颶風(fēng)之類的自然災(zāi)害是不可預(yù)測(cè)事件，這些災(zāi)害帶給鉆井地點(diǎn)和煉油廠的損失可能妨礙和延遲原油的生產(chǎn)速度。火災(zāi)和機(jī)械故障也會(huì)因需要時(shí)間恢復(fù)導(dǎo)致生產(chǎn)方面的延遲。這些環(huán)境因素造成的延遲會(huì)導(dǎo)致原油供應(yīng)減少，從而導(dǎo)致價(jià)格上漲。

值得關(guān)注的原油關(guān)鍵性報(bào)告

您需要熟悉并定期查閱兩份原油報(bào)告。

美國(guó)能源部原油庫(kù)存報(bào)告

美國(guó)能源部原油庫(kù)存報(bào)告于每周三發(fā)布，報(bào)告反映了美國(guó)原油的庫(kù)存情況。由于美國(guó)是最大的原油消費(fèi)國(guó)，因此交易者很有必要通過定期了解原油的存貨量來分析其需求情況。

OPEC原油市場(chǎng)報(bào)告

您應(yīng)該研究的第二份原油報(bào)告是OPEC發(fā)布的月度報(bào)告和年度報(bào)告。這些報(bào)告為您了解OPEC成員國(guó)的生產(chǎn)目標(biāo)提供了途徑。它們的生產(chǎn)目標(biāo)和配額反映了當(dāng)前世界市場(chǎng)上原油供應(yīng)和需求的水平。

原油交易示例

做多WTI

您的研究顯示來自中國(guó)的原油需求將很快上升，因此您預(yù)測(cè)油價(jià)將上漲。您于價(jià)格56.95美元買進(jìn)1手WTI原油，這意味著報(bào)價(jià)每波動(dòng)1美元，將帶來100美元的倉(cāng)位盈虧。

您的預(yù)測(cè)被證明是對(duì)的。價(jià)格跳漲至61.95美元，于是您決定平倉(cāng)結(jié)利。您的利潤(rùn)是通過將開倉(cāng)價(jià)和平倉(cāng)價(jià)的差額乘以每增加1美元的價(jià)值來計(jì)算的，具體算式如下：(61.95 - 56.95) x 100 = 500美元。

ICMarkets集團(tuán)是由一群志同道合的金融和信息技術(shù)專業(yè)人士于2008年創(chuàng)辦于俄羅斯。憑借高杠桿及豐富的金融產(chǎn)品，超高的出金效率，已成為零售外匯經(jīng)紀(jì)商的TOP級(jí)別的頂級(jí)經(jīng)紀(jì)商。ICMarkets平臺(tái)的月度交易量高達(dá)2.4萬億美元，全球活躍交易者38萬人左右。ICMarkets官網(wǎng)為客戶提供類型豐富的金融品種，包括貨幣對(duì)、金屬、能源、指數(shù)、股票和數(shù)字貨幣近244種產(chǎn)品。

賣出布倫特

盡管OPEC試圖減少原油市場(chǎng)上的過剩產(chǎn)能并提高全球油價(jià)，但您的分析表明，美國(guó)頁(yè)巖油行業(yè)將會(huì)增加供應(yīng)，因此您預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格會(huì)下跌。

您于價(jià)格52.50美元賣出2手布倫特原油，這意味著價(jià)格每波動(dòng)1美元，將帶來200美元的倉(cāng)位盈虧。一周以后，市場(chǎng)價(jià)格下跌至49.50美元，您決定平倉(cāng)結(jié)利。您的倉(cāng)位盈利是：(52.350 – 49.50) x 200 = 600美元。

盡管原油是最重要的能源類商品，但它不是唯一重要的。天然氣是另一個(gè)被用于多樣化交易的關(guān)鍵性大宗商品。